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自滅する資本主義
私は最近、資本主義が終わりを迎えていると考えています。仮に完全に終わらないにしても、大きく形を変えることになる、と考えています。少し説明しましょう。

資本主義とは、資本の移動がダイナミズムを生む体制のことです。平たく言えば、社会の適切な場所に資本(お金)を投下すれば、それが利潤を生むチャンスが転がっているということです。

ここしばらく、カネ余りという言葉を聞きますね。おかしいですね。カネなんか余っていません。少なくとも私の周りでは(笑)。でもそれは、膨れ過ぎた資本が、行き先をなくしている状態と言えばわかりやすいでしょうか?

つまり、こういうことです。社会にチャンスがたくさん転がっている状態では、資本の行き先も豊富で、カネもうまく回ります。投下された資本はきちんと利潤を生み、次なる投資先を求めて移動します。ところが、社会にチャンスが減って来ると、膨れた資本は行き先をなくし、巨大なカネが投機的に動くことになります。長期投資ができなければ、短期的にどこか動く市場で利ざやを狙う動きです。原油市場を見ると分かりやすいかも知れません。

では資本はどうやって「膨れ過ぎる」ことができるのでしょう?

本来、資本というものは、新たな価値を作り出すことによって増加するものだと思います。事業に投資し、その事業が価値と利益を生めば、プラスのリターンになって返ってくるわけです。ところが、高度に発達した現在の金融市場では、全く何の価値も生まなくても、資本を増やすことが可能です。

例えば先物市場。原油にしても穀物にしても、お金さえあれば、全く何も持たずに参加できます。現物の裏付けなしに、いくらでも思惑だけで売り買いできますし、それが実需を遥かに上回るパワーを発揮するのです。単に安く買って高く売り抜けるだけで、お金は増えます。それが世界の金融市場です。実体経済とは全く関係ないところで富が生まれ、そこに実態経済との不均衡が生まれます。そんな短期間で、通常の経済活動では生まれるはずのない富が生まれ、それが同じ通貨として流通するんですから。さらに言えば、市場で勝つ人の裏には負ける人がいて、実需の負けの上に投機の勝ちが成り立っているようなことになれば、さらに歪みは深刻ではないでしょうか。

結果的に、地道な経済活動を投機的な市場が阻害し、本来資本が増えるために必要な、健全な経済の土壌を破壊し、膨れ過ぎた資本がさらに行き場をなくす、という悪循環にも見えるのです。そうでなくとも、地球を犠牲にした、成長至上主義は世界的に終わりを告げ、膨れた資本の増殖を継続させるだけの市場がどこにもない、ということにはならないでしょうか?

だって、例えば株式市場。PER(株価収益率)20倍ということは、その利益が向こう20年にわたって続くという前提ですが、もはや楽観的過ぎないでしょうか?

そうした根拠のない楽観の多くが剥げ落ち、巨額の富が失われ、否が応にも大きなシステム変更を迫られる世の中はもうすぐそこまで来ている、そんな風に考えるのは私だけでしょうか?
by martano | 2008-09-19 01:52 | 社長のひとりごと
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